薦讀| 2018年清科研究中心(早期投資系列)報告集錦





《2018年第二季度中國早期投資研究報告》

大中華區著名創業投資與私募股權投資研究機構清科研究中心最近發布數據顯示:2018年上半年中國早期投資市場發展穩定,TMT行業依舊是早期投資機構重點關注行業,早期平均投資額進一步提升。根據清科旗下私募通統計,2018年上半年度中國早期投資機構新募集36支基金,共募得38.22億元;投資方面,2018年上半年度國內共發生989起早期投資案例,披露投資金額約為75.51億元;退出方面,2018年上半年度中國早期投資市場共發生25筆退出案例,其中股權轉讓發生12筆,並購退出4筆,新三板退出3筆,IPO退出1筆。早期投資市場退出方式集中化,股權轉讓與並購退出案例數占比超六成。

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《2018年第一季度中國早期投資統計報告》

2018年第一季度中國早期投資市場發展平穩,TMT行業依舊是早期投資機構重點關注行業但投資熱點較為分散。

大中華區著名創業投資與私募股權投資研究機構清科研究中心最近發布數據顯示:2018年第一季度中國早期投資市場發展平穩,TMT行業依舊是早期投資機構重點關注行業但投資熱點較為分散。根據清科旗下私募通統計,2018年第一季度中國早期投資機構新募集23支基金,共募得21.36億元;投資方面,2018年第一季度國內共發生461起早期投資案例,披露投資金額約為34.36億元;退出方面,2018年第一季度中國早期投資市場共發生12筆退出案例,其中股權轉讓發生9筆,新三板退出2筆,IPO退出1筆。早期投資市場退出方式集中化,股權轉讓退出案例數占比超七成,新三板退出節奏放緩,退出案例數占比不足兩成。

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《2017年美國天使投資研究報告》

據新罕布什爾大學創業中心(CVR)報告,截至2016年底,美國共有29.78萬活躍的天使投資個人,同比下降2.3%。根據新罕布什爾大學創業研究中心(CVR)的調查,2016年的總投資額為213億美元,同比下降13.5%,平均投資金額為715萬美元,同比下降11.4%。同期活躍天使投資人總數為297,880人,同比下降2.3%。2017年美國創業投資市場在天使/種子期的投資案例數僅為3,793起,同比下降13.3%,占總創業投資案例的比例下降至47%。2017上半年美國天使投資依然集中在軟件、商業服務和消費三大領域。與2016年全年數據相比,軟件和醫療健康領域投資活躍度雖仍然很高,但案例數量占比有所下降,分別下降7個和2.5個百分點。商業服務行業占比19.1%,較2016年全年提升6個百分點,延續了2015年的上升趨勢。消費行業投資案例數占比大幅增加,從2016年的10.3%增長到2017年上半年的15.9%,增幅近6個百分點。美國天使投資正在向低風險的行業進行轉移。2016年美國天使投資回報倍數整體有上升趨勢,但投資失敗率提升至7成。2016年天使投資回報倍數在2.5倍數左右,與2007年回報倍數2.6倍基本持平。

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《2017年東南亞股權投資投資機會研究報告》

東南亞地區憑借相對低廉的土地和勞力力成本、消費紅利及穩定的經濟增長環境等多方面的引資優勢,不斷吸引外商資本及科技企業將投資和發展目標轉向該地區。與此同時,東南亞地區政府也希望借助更多外商資本來做到本國產業升級和經濟發展的目標,因而制定系列優惠政策為外資進入「鋪路搭橋」。在此情況下,中國憑借「一帶一路」和「亞投行」等經濟上的戰略部署逐步將資本注入東南亞地區,參與到東南亞地區經濟發展之中,國內股權投資機構也順勢將目光鎖定東南亞市場。在此背景下,清科研究中心推出《2017年東南亞地區股權投資機會研究報告》,分析東南亞經濟發展狀況,梳理和解析國內股權投資機構在東南亞的投資動態,並剖析東南亞未來投資機會。

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《2017年中國股權投資助力實體經濟發展研究報告》

2017年中央經濟工作會議提出「中國特色社會主要進入了新時代,大陸經濟發展也進入新時代,基本特徵就是大陸經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段」。在此關鍵時期,充分發揮金融服務實體經濟職能尤為重要。隨著股權投資市場的快速發展,股權投資市場對實體經濟的促進作用愈加顯著。因此,清科研究中心特推出《2017年中國股權投資助力實體經濟發展研究報告》,從股權投資市場在資產市場的地位,對中小企業的扶持力度,以及對科技創新相關領域的促進等方面全面展現了股權投資市場對實體經濟發展的促進作用。總體而言,中國股權投資機構以其自身的行業特性,對促進中小微企業發展,協調區域發展,傳統產業轉型升級,新舊動能轉換,提升經濟發展質量有著不可忽視的推動作用。

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《2017年中國早期投資年度研究報告》

根據清科旗下私募通統計,2017年中國早期投資機構新募集146支基金,總計共募得199.36億元;投資方面,2017年國內共發生2,012起早期投資案例,披露投資金額約為147.43億元;退出方面,2017年中國早期投資市場全年共發生184筆退出案例,其中股權轉讓發生125筆,新三板退出35筆,IPO退出5筆。早期投資市場退出方式比較集中,股權轉讓退出案例數占比超六成,另外新三板退出節奏放緩,同比下降62.0%,退出案例數占比不到兩成 。

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