薦讀| 2018年清科研究中心(VC系列)報告集錦





《2018年第二季度中國創業投資市場研究報告》

清科研究中心最近發布數據顯示:2018年上半年中國創業投資市場投資熱度不減,總投資額同比上升14.7%。但受防范金融風險的宏觀環境影響,募資與退出情況均不理想。根據清科旗下私募通統計,募資方面,2018年上半年中外創投機構共新募集261支可投資於中國大陸的基金,其中,披露募集金額的234支基金新增可投資於中國大陸的資本量為794.67億元,同比下降44.1%,平均募集規模為3.40億元人民幣;投資方面,2018年上半年中國創業投資市場共發生2,154起,其中披露投資金額的1,679起投資事件共涉及1,173.97億元人民幣,同比增長14.7%,平均投資規模為6,992.06萬元人民幣,同比上漲56.7%;退出方面,2018年上半年共發生271筆VC退出交易,同比下降64.8%,其中IPO退出109筆。

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《2018年第一季度中國創業投資研究報告》

2018年第一季度中國創業投資市場投資活躍,平均投資額創歷史新高。同時,IPO延續「嚴審核」態勢,IPO退出案例數有所下降,但「四新」獨角獸企業有望加速上市進程,VC機構可能將迎來IPO退出新機遇。

大中華區著名創業投資與私募股權研究機構清科研究中心最近發布數據顯示:2018年第一季度中國創業投資市場投資活躍,平均投資額創歷史新高。同時,IPO延續「嚴審核」態勢,IPO退出案例數有所下降,但「四新」獨角獸企業有望加速上市進程,VC機構可能將迎來IPO退出新機遇。

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《2018年海外機構投資者典型模式研究報告》

當前全球環境下,國外的大學捐贈基金、養老金、母基金等機構多將中國市場當成一座富饒的金礦,充滿興趣。常言道「機會總是留給有準備的人」,在國內募資環境艱難的背景之下,GP能越快地轉變思路,就能越早地從廣闊的全球金融市場獲得源頭活水。想尋找海外投資者募資?哪類投資者最有望成為「白衣騎士」?各類海外機構投資者都有哪些偏好?近期哪些行業更受「金主爸爸」的青睞?《2018年海外機構投資者典型模式研究報告》為您一一解答。

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《2017年中國公司創業投資(CVC)發展研究報告》

自1914年杜邦公司投資通用汽車以來,在20世紀美國商業巨頭們的推動下,公司創業投資(CVC)逐漸在全球拉開序幕,之後便愈發活躍。關於公司創業投資的定義就一直在學術界爭論不休。美國風險投資協會(NCVA)以及各大研究平台均給出過不同的定義,由於大陸的CVC投資主要以企業內設投資部或外設投資機構的方式進行CVC投資,所以我們認為CVC投資限於非金融行業母公司的資金直接投資於初創企業,且是公司在沒有第三方機構幫助下進行的投資活動,其中包括大公司直接進行的投資活動以及公司通過設立自我管理基金進行投資的活動 。CVC投資與傳統風險投資最大的不同點在於它們的投資決策要服從於母公司的戰略發展需要,所投企業一般是能夠與母公司現有業務產生協同效應可能有助於節約整體成本的企業。盡管大陸CVC投資起步較晚,但近年來發展較快。值得注意的是大陸第一波成長起來的互聯網巨頭企業現均已成為了市場中最為活躍的CVC投資者,它們以超前的戰略眼光和雄厚的資金實力,以「長江前浪推後浪」的形式,投出了大量優秀的科技創新企業,推動了大陸互聯網以及相關行業的發展。在此背景下,清科研究中心推出《2017年中國公司創業投資(CVC)發展研究報告》,分析大陸CVC投資的發展狀況,重點梳理和解析國內CVC投資的最新情況,並剖析CVC的發展意義與影響。

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《2017年中國VC/PE行業區域性優惠政策報告》

近年來,大陸VC/PE行業發展迅速,市場規模迅速擴張。截至2018年第一季度,活躍在中國大地區的早期、創業投資和私募股權投資機構資本管理量總計近8.9萬億,按照規模統計中國已成為全球第二大股權投資市場。為服務於區域性經濟,吸引股權投資基金註冊,優化產業結構,國家及各地政府先後出台了大量關於股權投資的優惠政策,其中,稅收優惠政策對於股權投資者極具吸引力,成為股權投資行業最有效、最重要的調控手段。

在此背景下,清科研究中心重磅推出《2017年中國VC/PE區域優惠政策專題報告》,對股權投資行業相關優惠政策進行整理和分析。本報告主要內容包括現階段中國VC/PE的發展現狀,整理了國家和地方層面的近八十項VC/PE行業優惠法律法規,並總結出了大陸VC/PE行業優惠政策的變化趨勢。涉及30多個省市政策分析,長達75頁。

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《2017年中國創業投資年度研究報告 》

2017年中國創業投資市場投資十分活躍,投資金額和投資案數再創歷史新高。根據清科研究中心旗下私募通統計,募資方面,2017年中外創投機構共新募集895支可投資於中國大陸的基金,披露募集金額的848支基金新增可投資於中國大陸的資本量為3,476.69億元,平均募集規模為4.10億元人民幣;投資方面,2017年中國創業投資市場共發生4,822起投資案例,同比增長30.9%,其中披露金額的4,437起投資交易共計涉及金額2,025.88億元人民幣,投資金額同比增長54.3%,平均投資規模達4,565.89萬元人民幣;退出方面,2017年共發生1,420筆VC退出交易,其中IPO是最主要的退出方式,期間共計發生470筆,占比33.1%;股權轉讓和新三板退出分別排名第二和第三,分別發生360筆和315筆。

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