近4年罕見!滬市成交已低於900億,A股僅剩五個”蘋果”,七大數據驚心,是該貪婪了還是繼續恐懼





近4年罕見!滬市成交已低於900億,A股僅剩五個

近4年罕見!滬市成交已低於900億,A股僅剩五個

不足千億,不足900億……滬市成交額不斷刷新新低。

今日,A股延續疲弱表現,滬指收盤下跌1.11%,成交額僅869.63億元,創下四年來新低(剔除熔斷特殊情況),這也是近四年滬市成交額首次跌破900億元,同時深成指與創業板指再創四年新低。

A股不斷下行之際,市場又有哪些變化,我們不妨以數據看市場:

1、成交低迷,創4年新低。8月份滬市成交額跌破3萬億,為28729.73億元,創下了4年新低。

2、A股總市值只有五個「蘋果」。A股總市值相當於5.3個蘋果公司市值,這一比率是2012年以來的最低點。

3、個人投資者持自由流通股市值占比超四成。2018年上市公司半年報數據顯示,A股個人投資者持有的自由流通市值占比達到40.5%。

4、流動性危機乍現,超兩成個股成交不足千萬。今日成交額不足千萬的股票已達792只,而三年前日成交額不足千萬的股票才50只左右。

5、超半數個股市值不足50億。今日市值不足50億元的股票多達1966只,占比達55.47%。

6、低價股遍地,超兩成個股價格不足5元。

7、破淨股數量創歷史紀錄。截至9月17日,滬深兩市破淨股數量達到277只,以房地產、公用事業、交通運輸、銀行、采掘、汽車六大行業為主。

成交低迷,創4年新低

今日,A股延續疲弱表現,滬指收盤下跌1.11%,收報2651.79點,深成指與創業板指再創四年新低。

更令市場關注的是,兩市成交額不斷在新紀錄:滬市今日成交額僅869.63億元,創下四年來新低,這也是近四年滬市成交額首次跌破900億元;深市今天成交額為1198.2億元, 同樣創下四年新低。(剔除熔斷特殊情況)

據券商中國記者統計,今年8月份滬市成交額跌破3萬億,為28729.73億元,創下了4年新低。可以預想的是,在成交繼續低迷之下,9月份成交額有望在下一個台階。

近4年罕見!滬市成交已低於900億,A股僅剩五個

整體來看,滬市月成交額上一次低於3萬億還要追溯到2014年8月,當時滬市月成交額為27897.14億元,但自2014年8月之後,滬市月成交額從未跌破3萬億。

近4年罕見!滬市成交已低於900億,A股僅剩五個

A股總市值只有五個「蘋果」

海通策略統計數據顯示,截至10日,A股總市值已經跌到5.73萬億美元,跟2015年的頂峰狀態10萬億美元比已經跌去了近一半。最新的總市值意味著A股現在相當於5.3個蘋果公司(目前蘋果市值為1.08萬億美元),這個比率是2012年以來的最低點。

據海通策略荀玉根統計,從各主要市場總市值占全球主要國家股市總市值的情況來看,A股總市值占比9.1%,美國31.74萬億美元占比50.3%、日本5.97萬億美元占比9.5%、香港4.99萬億美元占比7.9%、英國3.49萬億美元占比5.5%、法國2.49萬億美元占比3.9%、印度2.17萬億美元占比3.4%。

近4年罕見!滬市成交已低於900億,A股僅剩五個

個人投資者持自由流通股市值占比超四成

從全球股市投資者結構來看,A股市場個人投資者占比仍然過高。海通證券統計,2018年半年報數據顯示,A股個人投資者持有的自由流通市值占比達到40.5%,而其他主要資本市場中,香港、德國、日本、美國、英國和法國的個人投資者持有的總市值占比僅有6.82%、6.14%、4.59%、4.14%、2.74%和1.97%。

此外,美國機構投資者,包括投資顧問(以公募基金為主)、政府、銀行、保險、私募、養老金、對沖基金、風險基金、捐贈基金持有市值占比高達93.2%,相比之下中國A股機構投資者持有自由流通市值占比僅為31.5%。

近4年罕見!滬市成交已低於900億,A股僅剩五個

流動性危機乍現,超兩成個股成交不足千萬

大盤成交低迷,更不用說個股。數據顯示,今日成交額低於500萬元的股票共有245只,而成交額不足千萬的股票已達792只,占比22.34%。要知道,三年前日成交額不足千萬的股票才50只左右。

10分鐘、半小時甚至1小時內沒有成交記錄的現象,在A股市場已經開蔓延。如下圖所示,這些個股分時圖在近幾年A股市場著實罕見:

近4年罕見!滬市成交已低於900億,A股僅剩五個

近4年罕見!滬市成交已低於900億,A股僅剩五個

近4年罕見!滬市成交已低於900億,A股僅剩五個

不少業內人士認為,個股成交額下降正是A股結構性變化的一大特點。在港股市場、美股市場,時常見到一整天沒有一筆成交的股票,一天只有一兩筆成交的股票更是比比皆是。

超半數個股市值不足50億

對於A股市場來說,曾幾何時,小市值股票是資金搶籌的重點標的,易操作、流動性高均是小市值股票的優點,一度成為市場的稀缺資源。然而風水輪流轉,時至今日,A股市場小市值股票遍地都是,漸漸成為資金逃離的重點標的。

據券商中國記者統計,截至9月17日,市值不足50億元的股票多達1966只,相對於全市場3544只來說,占比超過了一半,達到55.47%;其中,市值低於30億元的股票也多達1093只,占比高達30.84%。

時點回到兩年前——2016年1月28日,A股市場經歷一輪快速下跌後,滬指跌破2700點,報收2655.66點,與今日2651.79點相差毫厘。但當日50億市值以下的股票共有991只(占比35.39%),遠低於今日的1966只。

近4年罕見!滬市成交已低於900億,A股僅剩五個

低價股遍地,超兩成個股價格不足5元

熟悉港股市場的投資者都知道,港股市場不僅仙股數量多,同時大藍籌會獲得溢價,而小盤股由於成交低迷,股價會長期保持不動。更重要的是,這一現象更是國際成熟股票市場表現之一。

數據顯示,股價不足5元的個股共有826只,占比高達23.31%;股價低於3元的個股共有169只;股價低於2元的個股共有28只。

破淨股數量創歷史紀錄

最新數據顯示,截至9月17日,滬深兩市破淨股數量達到277只,創下歷史新高。

從破淨股行業分布來看,破淨股數量最多的六個行業分別是房地產(33只)、公用事業(24只)、交通運輸(20只)、銀行(18只)、采掘(17只)、汽車(17只)。

近4年罕見!滬市成交已低於900億,A股僅剩五個

萬聯證券表示,從歷史數據來看,個股大面積破淨多伴隨著市場底部的到來,也是市場風險偏好被極度壓縮的反應。2008年以來數據顯示, 前兩次破淨潮與市場低點具有高度的共振性,雖然歷史不會簡單的重復,但破淨股的配置價值卻已逐漸凸顯。

近4年罕見!滬市成交已低於900億,A股僅剩五個

海通策略荀玉根表示,中期視角看A股市場處於第五輪周期底部,A股經歷了五輪牛熊周期,目前估值水平已經與前幾次市場底部相似。未來磨底期右側的信號等待兩個因素明朗:

第一,盈利回落幅度到底多大。本輪盈利築底特徵也類似2002-05年期間,即W型築底,這輪盈利改善左側底回升始於2016年二季度,現在是二次探底回落過程中,預計右側底在2019年二、三季度,右側底高於左側,預計淨利同比低點10%左右,ROE低點9.5%~10%。這一點市場有分歧,19年4月年報和季報數據有望給出更明確證據。

第二,資金面轉折需等去杠桿出現拐點。杠桿的症結在於地方隱性債務,總量看大陸杠桿率256%不算高,但結構性問題顯著,非金融企業部門杠桿率160%明顯偏高,這里包括地方融資平台等地方隱性債務,這些債務的解決方案落實才是去杠桿的拐點,屆時資金面將迎來轉折,M2增速有望回歸到名義GDP之上。中期而言,基本面和資金面的變化仍需要時間,中期磨底格局不變,整體操作上行穩致遠。

百萬用戶都在看

今日起,外國人可開戶炒A股!必須有”三證”,必須臨櫃辦,兩券商行動了,先開戶的是美國和日本人

拆穿藝術品基金圈大騙局!謊稱年化收益20%,募資近億上百人受害,瘋狂的藝術品投資走向尷尬

意外!央行剛剛放水2650億!重要的是6天累計淨投放5950億,為何是這個時點,看四大關鍵變量

券業花式裁員傳聞有點多?嚴查出勤率,拖延入職,下基層鍛煉,自行提交辭職報告…也有券商逆勢布局

顏值爆表媲美奶茶,靈魂有趣堪稱學霸,95後學生妹是如何擊敗400萬人,奪得股東知識競賽答題冠軍的

發審委傳聞滿天飛!暫停IPO受理?事實是,發審委半月後換屆,至少一半委員卸任,下周大概率公示名單

近4年罕見!滬市成交已低於900億,A股僅剩五個

券商中國是證券市場權威媒體《證券時報》旗下新媒體,券商中國對該平台所刊載的原創內容享有著作權,未經授權禁止轉載,否則將追究相應法律責任。

近4年罕見!滬市成交已低於900億,A股僅剩五個

ID:quanshangcn

Tips:在券商中國微信號頁面輸入證券代碼、簡稱即可查看個股行情及最新公告;輸入基金代碼、簡稱即可查看基金淨值。

近4年罕見!滬市成交已低於900億,A股僅剩五個

有一種美好習慣,叫做閱後點讚